קבוצת שגריר – שווי שוק 220 מ׳. חברת שירותי רכב, מוסכי פחחות ואבזור רכב. חברת שגריר פועלת בשני תחומים עיקריים:

שירותים ומוצרים לענף התחבורה
מגזר הליבה ההיסטורי – שירותי דרך וגרירה, רכב חלופי, השכרת רכבים, מערכות איתור ומיגון (EYEZONE), מוקד, אכיפה והשבת רכב גנוב, שירותים לחברות ביטוח ולקוחות פרטיים. המגזר מבוצע דרך שגריר וחברות בשליטתה (כולל מסה-ית לכלים כבדים). הוא מהווה בערך מחצית מההכנסות המאוחדות של הקבוצה בשנה האחרונה, סביב 50% מהמחזור, אך פחות מ-50% מהרווח התפעולי בשל שחיקה ברווחיות ביחס למגזר ההתאמות.

הצמיחה במגזר נובעת מגידול בפעילות עם לקוחות קיימים, הרחבת שיתופי פעולה עם יבואני רכב ושיפור בתעריפי המנויים, אבל ברווחיות נרשמת שחיקה מסוימת על רקע עומסי תנועה וגידול בקילומטראז' לגרירה, בעיקר כשברבעון המקביל 2024 היה חלקית סגר בגלל המלחמה.

התאמות ותיקונים למרכב הרכב
כולל מרכזי שירות, מוסכי פחחות וצבע, ניהול תביעות ותיקוני תאונות, החלפת פגושים/פנסים/מראות, ותחום התאמת רכבים לנכים דרך א.צ.מ – כולל החטיבה החדשה SteerLinq לרכבים הנשלטים מרחוק. מגזר זה מהווה קצת פחות ממחצית ההכנסות, סביב 50% מהמחזור, אבל כבר קרוב ל-60% מהרווח התפעולי המאוחד, אחרי זינוק בצמיחה וברווחיות ב-2024-2025.

מעבר לשני המגזרים המנוהלים, לשגריר החזקות משמעותיות בחברות משיקות:

– ווילשר – פעילות שיתוף רכבים בחו״ל, שטופלה עד היום בעיקר כהשקעת אקוויטי עם הפסדים, וכעת קיבלה משקיע חיצוני (מנומדין) וממומנת טוב יותר.

– שנפ – החזקה שגדלה לכ-29.4%.

– גוטו – החזקת נכס פיננסי בשווי הוגן יחד עם אופציה לכך ששגריר תרכוש מגוטו רכבים משומשים עד 5 מ׳ ש״ח במחיר מוזל ביחס לשוק.

אירועים בולטים

ינואר 2025 – רכישת 55% ממניות קרני אור (מוסך פחחות וצבע), תוך המרת הלוואה קודמת של 2.5 מ׳ ש״ח להון. קרני אור מצורפת כמוסך הסדר נוסף למגזר ההתאמות ומגדילה את היקף הפעילות והמוניטין באזור המרכז.
מרץ 2025 – העמקת הקשר עם גוטו, כולל מנגנון שלפיו גוטו תוכל לחייב את שגריר לרכוש רכבים משומשים בהיקף עד 5 מ׳ ש״ח במחיר הנחה משמעותית ביחס לשוק. 
מאי 2025 – עדכון מנגנון התעריפים לאיבזור רכבי נכים בביטוח לאומי: מחירון האבזור עודכן כלפי מעלה בכ-6.17% לעומת מרץ 2025, ונקבע מנגנון עדכון שנתי אוטומטי לפי סל תשומות. זה אירוע מהותי לא.צ.מ – משפר את הוודאות ואת הרווחיות הגולמית במגזר האבזור לשנים הבאות.
מאי 2025 – הקמת חטיבת SteerLinq להסבת רכבים למונעים מרחוק ואספקת מערכות למשרד הביטחון. עד פרסום הדוח התקבלו הזמנות בהיקף כ-14.9 מ׳ ש״ח, מתוכן סופקו מערכות בכ-10.15 מ׳ ש״ח והוכרו הכנסות של כ-5.8 מ׳ ש״ח בתשעת החודשים הראשונים של 2025. זהו מנוע צמיחה חדש ב-defense/רובוטיקה, עדיין קטן בהיקף אבל עם פוטנציאל.
יוני 2025 – הגדלת ההחזקה בשנפ לרמה של כ-29.44% באמצעות רכישת מניות נוספות בכ-0.47 מ׳ ש״ח
אוגוסט 2025 – חתימת הסכם השקעה בקולומן (ש.ק רכבים חשמליים): שגריר רוכשת 50.01% מהחברה בתמורה לכ-0.39 מ׳ דולר הון, שטר הון של כ-1.07 מ׳ דולר והלוואת בעלים של כ-0.2 מ׳ אירו. קולומן תהיה יבואן ישיר ועקיף של רכבים מסחריים (חשמל ודיזל) להיסעים ולהובלה
אוגוסט 2025 – שתי תביעות מהותיות: תביעה בסך כ-4.6 מ׳ ש״ח על עמלת הפניית לקוחות למוסכי הסדר, ובקשה לאישור תובענה ייצוגית בסך כ-2.5 מ׳ ש״ח בטענה להפרת התחייבות לשירותי גרירה. החברה סבורה שסיכויי התביעה העמלתית נמוכים, וביחס לייצוגית עדיין לא מעריכה את הסיכויים.
נובמבר 2025 – השלמת עסקת קולומן, שאמורה מעתה להיות מאוחדת בדוחות כיבואן רכבי עבודה. בשלב זה טרם התחילו מכירות הרכבים, כך שהתרומה היא בעיקר אופק צמיחה קדימה ופחות במספרים בטווח הקצר.
נובמבר 2025 – פרסום דוחות רבעון 3 2025 עם צמיחה של כ-26% בהכנסות הרבעוניות ו-כ-23% ברווח הנקי, שיפור ב-EBITDA לכ-17.2 מ׳ ש״ח ברבעון, ושינוי בתמהיל: שחיקה ברווחיות מגזר השירותים מול קפיצה ברווחיות מגזר ההתאמות ו-SteerLinq.
מרץ 2026 – קבלת הזמנה לא.מ.צ למערכות רובוטיות של SteerlinQ בסך 5.2 מיליון ש"ח
מרץ 2026 – דוח שנתי 2025. רווח שנתי 17.5 מ' 

רווח מגזר השירותים ירד, בזמן שמגזר ההתאמות עלה בצורה נאה – 10.7 מ' רווח לעומת 4 מ' ב-2024:

סיכום והערכת השקעה לפי הקריטריונים שלנו

שגריר נסחרת כיום סביב מכפיל רווח 13.. כדי לראות הכפלה סבירה בשווי תוך 2-3 שנים צריך גם המשך צמיחה דו־ספרתית במגזר ההתאמות, גם מימוש פוטנציאל ביטחוני בהיקפים הרבה יותר גדולים מהיום. בסך הכול מדובר בעסק יחסית מובן, רווחי ובתמחור לא רע, אך גם לא אטרקטיבי במיוחד. לא עוברת.