נובולוג – שווי שוק 820 מ’. עוסקת במתן שירותי בריאות: לוגיסטיקה,טיפול ביתי ובריאות דיגיטלית. נובולוג נוהגת לרכוש חברות קטנות בשנים האחרונות ופעילות החברה עוברת דרכן.

חטיבות החברה:

• חטיבת הלוגיסטיקה: משמשת כשותפה לוגיסטית ואסטרטגית לחברות תרופות וציוד רפואי בינלאומיות הפועלות בישראל. החטיבה מספקת מגוון שירותים, כולל ניהול שרשרת האספקה, שימוש ביישומים מקוונים לניהול מלאי, מערכות אוטומטיות לליקוט ואריזה, ומעקב מקוון אחר משלוחים.
• חטיבת הבריאות: הוקמה במטרה להתאים את עולם הבריאות בישראל למגמות העתידיות. החטיבה מספקת שירותים מקיפים ואיכותיים ללקוחות פרטיים ומוסדיים, תוך שימוש בטכנולוגיות חדשניות.
• חטיבת הדיגיטל: משתמשת בכלים דיגיטליים להפצת מידע רפואי, חיבור מטופלים לרופאים והסרת חסמים בעולמות הבריאות, תוך עמידה בתקנים מחמירים.

יתרת מזומן – 247 מ' ללא חוב., אך לפי שיחת הועידה בערך חצי מהמזומן הוא עסקי – כסף שעובר דרך נובולוג לחברות התרופות.

הייתה לנובולוג תקלה במערכת ה-SAP שתפגע בעיקר בתוצאות הראשון ב-18-22 מ' ש"ח. 

וקצב Adjusted EBITDA של 140 מ', הבעיה היא שיש לנובולוג הוצאות פחת אמיתיות. נעריך את ה-CAPEX בסביב 50 מ' ונישאר עם סביב 90 מ', נוריד גם את תשלומי המס ונקבל מכפיל תזרימי סביב 7-8. 

מצד אחד התמחור נראה טוב, מנגד העסק נראה קצת 'תקוע' מבחינת רווח בשנים האחרונות על אף הצמיחה בהכנסות.  למעקב.

נובולוג – שווי שוק 758 מ'. עוסקת במתן שירותי בריאות:לוגיסטיקה,טיפול ביתי ובריאות דיגיטלית. נובולוג נוהגת לרכוש חברות קטנות בשנים האחרונות ופעילות החברה עוברת דרכן:

פעילות החברה מחולקת ל3:
1.חטיבת הלוגיסטיקה – חטיבה זו עוסקת בשירותי ייבוא והפצת תרופות ומוצרים רפואיים, לוגיסטיקה של ניסויים קליניים ושירותים נלווים, מתן שירותים פרמצבטיים מגוונים ללקוחות וסטריליזציה של ציוד רפואי מתכלה ובנסוף ניהול פרוייקטים בתחום
2.חטיבת שירותי הבריאות – חטיבה זו מספקת שירותים למטופלים, לארגוני בריאות, חברות ביטוח, חברות רב לאומיות וגופים ממשלתיים בדגש על תחום הטיפול הביתי, שירותי רפואה מותאמת אישית, שירותי מעבדה ושירותים רפואיים נוספים

חטיבה טכנולוגית- מפתחת טכנולוגיה להנגשת רפואה כגון זימון תורים וכו'

מזומן עודף 230 מ'. 'הוצאות אחרות' משמעותיות ב-2023, בעיקר ברבעון 4:

באמצע שנת 2023 נובולוג החליפה מנכ"ל וקשה שלא לחשוד שהמחיקות והתוצאות הגרועות מאז עשויות להיות קשורות גם ל'ניקיון שולחן' של המנכ"ל החדש. בכל זאת בשלב זה עם הירידה ברווח התפעולי (גם המתואם) אני מעדיף לחכות עד שהיכולת שלה לצמוח ולשפר את התוצאות תהיה ברורה יותר. למעקב.

נובולוג – שווי שוק 939 מ'. עוסקת במתן שירותי בריאות:לוגיסטיקה,טיפול ביתי ובריאות דיגיטלית. נובולוג נוהגת לרכוש חברות קטנות בשנים האחרונות ופעילות החברה עוברת דרכן:

פעילות החברה מחולקת ל3:
1.חטיבת הלוגיסטיקה – חטיבה זו עוסקת בשירותי ייבוא והפצת תרופות ומוצרים רפואיים, לוגיסטיקה של ניסויים קליניים ושירותים נלווים, מתן שירותים פרמצבטיים מגוונים ללקוחות וסטריליזציה של ציוד רפואי מתכלה ובנסוף ניהול פרוייקטים בתחום
2.חטיבת שירותי הבריאות – חטיבה זו מספקת שירותים למטופלים, לארגוני בריאות, חברות ביטוח, חברות רב לאומיות וגופים ממשלתיים בדגש על תחום הטיפול הביתי, שירותי רפואה מותאמת אישית, שירותי מעבדה ושירותים רפואיים נוספים

חטיבה טכנולוגית- מפתחת טכנולוגיה להנגשת רפואה כגון זימון תורים וכו'

החברה עם פעילות שהיא סולידית אך צומחת למרות הרכישות בקצב איטי בהכנסות וברווח הנקי, צופה אביטדה של 200 מיליון ב2025 עם הוצאות קאפקס מייצגות מאותה שנה של 35 מיליון מה שיביא אותנו במידה והחברה תעמוד בתחזיות שלה לאיזור ה120 מיליון ש"ח תזרים מייצג מאותה שנה אכן תחזית מרשימה אבל אז אנחנו נכנסים לבעיה של תמחור נכון להיו החברה נסחרת נסחרת במכפיל גבוהה ביחס לתקופה של קצת מתחת ל20 וזה מאוד תלוי מה המכפיל שהחברה תקבל ב2025 במידה ותעמוד ביעד גבולי . לא עוברת.