נתונים פונדמנטליים
תפרון – שווי שוק 163 מ' ש"ח.החברה עוסקת בעיצוב,ייצור ושיווק מוצרי הלבשה תחתונה ובגדי ספורט. השנה, הרבה בעקבות המאקרו, תפרון הציגה השנה ירידה מהותית מתוצאות 2021 אך עדיין הציגה צמיחה משמעותית משנת 2020:
דוחות 2021:
דוחות 2022:
בהשקעה בתפרון ישנה בעיה מהותית בצורת תלות בלקוחות- ריכוז הלקוחות בתפרון גבוה מאוד, ולכן אם וכשלקוח יחיד יעזוב הדבר יהווה פגיעה משמעותית בתפרון (בהקשר זה צריך לזכור שתפרון היא לא יצרן Class-A עם IP שלו, אלא עוד קבלן משנה- אולי איכותי אבל פשוט קבלן משנה).
החברה פועלת להורדת התלות הזו, אך תהליכים לוקחים המון זמן ועד אז כבר עשוי להתממש הסיכון והחברה תעבור להפסד ניכר.
הצבר של תפרון מראה שגם רבעון 1 יהיה טוב (54 מ' דולר מכירות) ולאחר סיום המלאים מתקופת מחירי השילוח הגבוהים (המלאי ברבעון 3 עמד על 82 מ'- אז הוא אמור להסתיים באמצע רבעון 1) המלאי הזול יתחיל לשחק תפקיד והרווחיות הגולמית עתידה לעלות.
לאחר דוחות רבעון 3 בהם תפרון לא הראתה רווחיות, שוק ההון בחר להעניש את המניה בעוצמה עם ירידה של 40% ביום אחד (יום לאחר מכן יו"ר הדירקטוריון נפטר- לא לכולם מתאימה התנודתיות הזו תאמינו לי). רבעון 4 כבר תפרון חזרה לרווחיות יפה- בחברה כזו כדאי להסתכל בהסתכלות שנתית ופחות על כל רבעון סטנד אלון. תפרון חברה עם סיכון לא מבוטל, אבל במחיר הנוכחי קיים אפסייד מכובד בסיכון סביר פלוס. למעקב.
הערות אישיות
התחברו כדי לכתוב הערות אישיות