אורביט– שווי שוק 805 מ’.עוסקת בייצור ושיווק מוצרי אלקטרוניקה לתחומי התקשורת והתעופה. מתמחה בפיתוח וייצור מערכות תקשורת רדיו, עם דגש על מערכות תקשורת לוויינית רחבת פס לפלטפורמות ניידות (קרקעיות, ימיות ומוטסות), מערכות עקיבה, תקשורת וטלמטריה, וכן מערכות לניהול תקשורת שמע למטוסים.
המוצרים של אורביט טכנולוג'יס כוללים:
מערכות תקשורת לוויינית: אנטנות רחבות פס לפלטפורמות ניידות (מטוסים, אוניות ורכב) לתקשורת אינטרנט מהירה ותנאי שטח קשים.
מערכות ניהול שמע: מערכות תקשורת וניהול שמע לכלי טיס, כולל אינטגרציה של ערוצי שמע בצוותים ותפעול.
מערכות עקיבה וטלמטריה: מערכות אלקטרו-אופטיות למעקב אחר מטרות ניידות ולוויינים, ומערכות לאיסוף נתונים בזמן אמת.
פתרונות מותאמים אישית: פתרונות לצרכים ביטחוניים ואזרחיים, כולל תקשורת מוצפנת ותמיכה בפרויקטים ייחודיים.
גידול ניכר בצבר ההזמנות בהשוואה לשנה קודמת. עלייה קלה בתוצאות בשנת 2024 אך צריך לזכור ש-2024 החלה עם צבר נמוך וייתכן שב-2025 נראה שיפור ניכר יותר.
צבר הזמנות כולל הסכמי מסגרת עומד על 165 מ' לסוף 2024 לעומת 148 מ' בסוף 2023.
פיננסי: רווח כ-45 מ'. מזומן 125 מ'. מכפיל רווח סביב 14 בנטרול מלא של המזומן, וכנראה שלא יהיה נכון לנטרל אותו לגמרי. מניח שיהיה שיפור בתוצאות ב-2025, אך אני לא בטוח שהוא מספיק כדי שהתמחור יהיה מעניין ביחס לאלטרנטיבות. למעקב.
אורביט– שווי שוק 630 מ'.עוסקת בייצור ושיווק מוצרי אלקטרוניקה לתחומי התקשורת והתעופה. אורביט צמחה בהכנסות ב7.5% בלבד ביחס ל2021, אך הרווח הנקי זינק ב33% בעיקר הודות למנוף התפעולי שלה.
צבר הזמנות של 97 מ' דולר, צמיחה של 35% משנה שעברה.
מכפיל רווח סביב 18 על 2023. התמחור לא יקר אבל גם לא זול במיוחד, מצד שני הביקוש בתחום הביטחוני בשנים הקרובות צפוי לתת רוח גבית לחברה. גבולי כי התייקרה לאחרונה אך עדיין חברה מעניינת.
אורביט– שווי שוק 457 מ'.עוסקת בייצור ושיווק מוצרי אלקטרוניקה לתחומי התקשורת והתעופה. אורביט צמחה בהכנסות ב7.5% בלבד ביחס ל2021, אך הרווח הנקי זינק ב33% בעיקר הודות למנוף התפעולי שלה.
סביב מכפיל רווח 12 (שימו לב שהנתונים מהדוח בדולרים). בנוסף הצבר של אורביט ממשיך לגדול בקצב גבוה והגיע ל72 מיליון דולר, מתוכם 36 מיליון ב2023, לא כולל הסכמי מסגרת שככל הנראה ימומשו.
כדאי גם לשים לב שאורביט משקיעה לא מעט כסף במחקר ופיתוח ומשיקה כל הזמן מוצרים חדשים במטרה להישאר רלוונטית ולהגדיל את סל הפתרונות ללקוחות שלהם ולהגיע ללקוחות חדשים
התמחור לא יקר אבל גם לא זול במיוחד, התזרים נאכל לגמרי בגלל השקעה גדולה בהון חוזר והצמיחה בהכנסות איטית יותר ממה שהייתי רוצה לראות. מצד שני הביקוש בתחום הביטחוני בשנים הקרובות צפוי לתת רוח גבית לחברה והמנוף התפעולי פועל בעוצמה. מעט גבולי אך חברה מעניינת.
