מנדלסון תשתיות

מנדלסון תשתיות – שווי שוק 630 מ’. עוסקת במסחר ושיווק של מוצרים בתחום הובלת זורמים. שזה בגדול אומר כל הסוגים של הצינורת והברזים – כולל כיבוי אש, סניטציה אינסטלציה ומיזוג אוויר.

תחומי הפעילות העיקריים של החברה כוללים:

תשתיות: ייבוא, שיווק והפצה של מוצרי הולכת זורמים, כגון צנרת ואביזרים בקטרים גדולים, ייצור ושיווק צנרת PVC ופוליאתילן, ובנייה ושיפוץ של תחנות שאיבה.
תעשייה: אספקת צינורות, אביזרי צנרת, ברזים, שסתומים, מוצרים למערכות כיבוי אש, משאבות, אביזרי אינסטלציה וסניטציה.

החברה מפעילה מספר מרכזים לוגיסטיים ברחבי הארץ, כולל סניפים בקריית אתא, צריפין, באר שבע, עפולה, אור עקיבא, ירושלים וגלילות, מה שמאפשר לה לספק שירות מהיר ויעיל ללקוחותיה.

סיכום וניתוח

עליה קלה בהכנסות, אך ירידה בשאר הפרמטרים העיקריים:

חוב נטו כ-60 מ'. הצבר לא השתנה כמעט משנה שעברה. בקצב רווח של כ-40 מ', מכפיל רווח 15 וללא צמיחה – מנדלסון לא נראית לי אטרקטיבית. לא עוברת.

מנדלסון תשתיות – שווי שוק 333 מ’. עוסקת במסחר ושיווק של מוצרים בתחום הובלת זורמים. שזה בגדול אומר כל הסוגים של הצינורת והברזים – כולל כיבוי אש, סניטציה אינסטלציה ומיזוג אוויר

אנחנו רואים ירידה משמעותית בתוצאות ב-2023. ההנהלה מתרצת זאת במלחמת חרבות ברזל אך כפי כשניתן לראות רבעון 4 לא היה חלש משמעותית מהאחרים. בסך הכל לא יקרה ולא זולה. לא עוברת.

מנדלסון תשתיות – שווי שוק 321 מ’. עוסקת במסחר ושיווק של מוצרים בתחום הובלת זורמים. שזה בגדול אומר כל הסוגים של הצינורת והברזים שאתם יכולים לדמיין. כולל כיבוי אש, סניטציה אינסטלציה ומיזוג אוויר

משנה לשנה אנו רואים שיפור יפה ברווח אך לפתע פתאום ברבעון הרביעי קיבלנו הרעה משמעותית ברווח מ-42 מ' ברבעון 1 ל-2.2 בלבד ברבעון 4 כשההסבר בדוח הדירקטוריון הוא ירידה במחירי המכירה- לא מעודד. נראה שהחברה מתכווצת או לכל הפחות מאוד לא צפויה. לא עוברת.