ג'י וואן פתרונות אבטחה – שווי שוק 913 מ׳. עוסקת באספקת פתרונות כוללים בתחומי האבטחה, השליטה והבקרה. החברה פועלת במגוון רחב של תחומים, כולל אבטחה פיזית, טכנולוגיות אבטחה מתקדמות, מערכות ניהול ובקרה, וכן שירותי שמירה ואבטחה. היא מציעה פתרונות המשלבים כוח אדם מקצועי לצד טכנולוגיות מתקדמות, כגון מערכות לניהול כניסות, מצלמות אבטחה, בקרה מרחוק, וחיישנים חכמים.
אבטחה ושמירה:
החברה מציעה שירותי אבטחה פיזית לעסקים, מוסדות ציבוריים, אירועים, ותשתיות רגישות. פועלת עם כוח אדם מיומן, כולל מאבטחים ומומחים לאבטחת אישים.
טכנולוגיות אבטחה:
ג'י וואן מספקת פתרונות מתקדמים כמו מערכות אבטחה חכמות, מצלמות אבטחה, ובקרת גישה. מערכות אלו משמשות מוסדות ציבוריים וחברות פרטיות לשיפור רמות הביטחון.
שירותי מוקד:
החברה מפעילה מוקדים מבצעיים המנטרים אירועים בזמן אמת ומספקים מענה מהיר למצבי חירום.
שירותים מיוחדים:
בנוסף לשירותים המסורתיים, החברה מספקת שירותים ייחודיים כמו ייעוץ אסטרטגי בתחום האבטחה ואבטחת סייבר.
תכנון מערכות מיזוג
רכשה את 'מיזוג פלוס' העוסקת בתכנון מערכות מיזוג.
אירועים בולטים
דצמבר 2024 – טכנולוגיות מיגון חותמת על הסכם לרכישת 30% הנותרים במוקד אמון, והחברה הופכת לבעלים של 100% מהון המניות וזכויות ההצבעה.
מאי 2025 – נחתמת תוספת להסכם בעלי מניות במיזוג פלוס, שלפיה תמורת אופציית מכר יכולה להיפרע גם בהנפקת מניות ג'י וואן ולא רק במזומן.
יולי 2025 – טכנולוגיות מיגון רוכשת את 30% המיעוט במוקד שחר והופכת לבעלים של 100% ממנו. התמורה "אינה מהותית", אבל לחברה יש מעכשיו שליטה מלאה גם במוקד שחר, מה שמגדיל את חלק מגזר המוקדים בפעילות הקבוצה.
אוגוסט 2025 – החברה מדווחת על מזכר הבנות בלתי מחייב לרכישת 50% מפאל אלקטרוניקס מערכות, חברה פרטית בתחום מערכות בקרה ושערים במתח נמוך בישראל ובחו"ל.
נובמבר 2025 – נחתם הסכם מחייב לרכישת 50% מפאל אלקטרוניקס תמורת 125 מ' ש"ח, בכפוף לאישור הממונה על התחרות ותנאים מתלים נוספים. נחשפים הנתונים של פאל – רווח נקי של 10.2 מ' בשנת 2024, כך שהחברה נרכשת במכפיל רווח סביב 25, נראה יקר יחסית, בטח לחברה פרטית.
מרץ 2026 – דוחות שנתיים 2025, רבעון רביעי עם ירידה קלה ברווח לפני מס ל-11 מ' כאשר בממוצע הרבעוני של תשעת החודשים הראשונים של השנה עמד על 13.8 מ' ש"ח, הרווח המתואם לשנת 2025 הסתכם ב-44.2 מ' ש"ח לעומת 32.7 מ' ש"ח בשנת 2024. הצבר הכולל של הקבוצה הסתכם בסוף 2025 ב-626 מ' ש"ח חלף 550 מ' בסוף שנת 2024
סיכום והערכת השקעה
לפי הקריטריונים שלנו, מדובר בחברה רווחית, עם הנהלה אקטיבית ופעילות מובנת, אבל עם שילוב של תמחור שלא נראה זול במיוחד, יחד עם תלות במכרזים ציבוריים.
קשה לראות כאן היום פוטנציאל סביר להכפלת שווי תוך שנתיים-שלוש בלי הנחה אגרסיבית על הצלחת פאל והמשך שיפור מרווחים. לכן לפי הקריטריונים שלנו המניה כרגע לא עוברת.
