טראקנט

טראקנט – שווי שוק 12 מ’,  עוסקת בפיתוח מערכת לאופטימיזציית פעילות תחבורה יבשתית ורכיב למשאית לחיסכון בדלק. 

חברה קטנה מאוד, שעושה פיבוט מפלטפורמת תוכנה “טהורה” לעולמות של לוגיסטיקה פיזית. טראקנט מפעילה פלטפורמת iPaaS בענן (ניהול משלוחים, אופטימיזציה לציי רכב, e-CMR, חישוב פליטות, Smart Catalyst) ומובילה מהלך של “גשר יבשתי” ישראל-מפרץ, לצד פעילות הובלה ולוגיסטיקה מסורתית דרך חברת הבת מובילי נ.ו.ע. 

מגזרי פעילות

1 – מובילי נ.ו.ע – הובלה ולוגיסטיקה בישראל
מגזר ההובלה והרכב הכבד שנרכש ב־2025, מספק שירותי הובלה, אחסנה ופתרונות לוגיסטיים ללקוחות מוסדיים ותעשייתיים בישראל. על בסיס הדוח החצי שנתי 2025, ההובלה מהווה בערך 60-65 אחוז מההכנסות המאוחדות של הקבוצה בתקופה האחרונה, והוא כיום המגזר המשמעותי יותר בהיקף הפעילות. 

2 – פלטפורמת טראקנט, הגשר היבשתי ו-Smart Catalyst
מגזר התוכנה והפתרונות הדיגיטליים: פלטפורמה לענף ההובלה (TMS, טלמטיקה, אופטימיזציה של קווים, e-CMR), פרויקטי “הגשר היבשתי” לנתיבי הובלה ישראל-מפרץ, ושיווק המוצר המשולב Trucknet Smart Catalyst (רכיב קטליטי + מערכת ניטור ופליטות). עד רכישת נ.ו.ע זה היה מגזר יחיד, וכעת הוא מהווה בערך 35-40 אחוז מההכנסות, עם פוטנציאל סקייל גדול יותר אבל גם אי ודאות גבוהה יותר. 

אירועים בולטים

אפריל 2025 – השלמת רכישת מובילי נ.ו.ע: טראקנט משלימה את העסקה ומצהירה על כוונה להפוך ל“חברת הלוגיסטיקה הדיגיטלית הראשונה בישראל” במודל מסוג Uber Freight, עם שילוב של הזמנה דיגיטלית, מעקב בזמן אמת ותשלום דרך הפלטפורמה.

יוני 2025 – בדוחות הביניים ונספחי ההסכמים מדווחת החברה על הארכת שימוש ממשלתי בפלטפורמה (חמ״ל “חרבות ברזל”) ועל רצון להעמיק היקפי שימוש; זה מחזק את הנראות של הפלטפורמה בגופים ציבוריים, אבל עדיין לא מתרגם לצבר חוזים ארוך טווח. 

ספטמבר 2025 – פרסום הדוח החצי שנתי ל־30.6.25 הכולל לראשונה את איחוד מובילי נ.ו.ע: הכנסות הקבוצה קופצות לכמה מיליוני שקלים למחצית, נרשמת רווחיות על הנייר בעיקר בגלל רווח רכישה חד פעמי, ומוצג מבנה של שני מגזרי פעילות.

דצמבר 2025 – דוח מיידי על הסכם עם ROMANIA A.S GRAINS AMEROPA, אחת מחברות ההפצה הגדולות ברומניה, לשימוש בפלטפורמת טראקנט לניהול משלוחים; זה מחזק את פרופיל הלקוחות הבינלאומי של החברה ומעיד על המשך פוטנציאל צמיחה באירופה.

סיכום השקעה לפי הקריטריונים שלנו

העסק מורכב יחסית להבנה למשקיע שלא חי את התחום הזה: שילוב של SaaS לוגיסטי, פרויקטי תשתית גאו־פוליטיים (גשר יבשתי למפרץ), מוצר סביבתי (Smart Catalyst) וחברת הובלה פיזית ממונפת. זה לא מודל “סופר יציב” אלא מהלך מהסוג שיכול להמריא חזק אם הדברים ננעלים טוב, ויכול גם להיתקע אם חלק מהפרויקטים מתמסמסים.

היסטוריה ציבורית, סחירות ופוטנציאל תשואה – החברה נסחרת משנת 2021, עם תנודתיות חריפה, שווי שוק קטן ומחזורי מסחר יומיים של אלפי שקלים בודדים בדרך כלל. לבנות ולפרק פוזיציה של כמה מאות אלפי שקלים אפשרי, אבל זה ידרוש סבלנות והשפעה על המחיר. כדי להכפיל שווי תוך שנתיים-שלוש, החברה צריכה להראות שילוב של צמיחה משמעותית בהכנסות, EBITDA חיובי עקבי, סגירה של סוגיית ההון העצמי והמשך מימוש של פרויקטים כמו הגשר היבשתי והסכמים בינלאומיים – זה תרחיש אפשרי, אבל דורש המון דברים שיקרו ביחד.

רמת הסיכון (מינוף, הון עצמי, תלות בהצלחת פרויקטים ספציפיים, הפסדים וסחירות נמוכה) גבוהה מדי יחסית ליציבות שאנחנו מחפשים בתיק, ולכן טראקנט כרגע לא עוברת.

טראקנט – שווי שוק 23 מ',  עוסקת בפיתוח מערכת לאופטימיזציית פעילות תחבורה יבשתית ורכיב למשאית לחיסכון בדלק. 

עברה לגירעון בהון, תוצאות רווח והפסד פשוט לא מתקדמות מספיק. קישור לוובינר האחרון. כרגע מסוכנת מדיי. לא עוברת.

טראקנט – שווי שוק 14 מ',  עוסקת בפיתוח מערכת לאופטימיזציית פעילות תחבורה יבשתית ורכיב למשאית לחיסכון בדלק. טראקנט אמנם הציגה גידול בשנת 2022 אבל המספרים עדיין נמוכים מאוד ויש לטראקנט עד סוף השנה להביא תוצאות. לדעתי הדרך הכי סבירה היא דרך מכירה מכשירים לחיסכון בדלק לצבא או לתחבורה ציבורית נוכח תוצאות הניסוי הטובות. אני משקיע בטראקנט ומקווה שתצליח על אף שלא הביאה סגירה עד כה ובכל זאת הסיכון גבוה למטרת המעבר. לא עוברת.