פרימוטק– שווי שוק 205 מ׳. חברת מסחר ותעשייה קטנה-בינונית שמייבאת, מייצרת ומשווקת מוצרי ניקוי והיגיינה, תמרוקים, מוצרי נייר, ניילון ואריזות. בפועל זה עסק “מדפים ומוסדיים”: הרבה תפעול, רכש ומחירי חומרי גלם, פחות טכנולוגיה. 1 – מוצרי ניקוי והיגיינה ותמרוקים עיקר הפעילות המסחרית, מכירה ללקוחות קמעונאיים ומוסדיים תחת מותגים/מוצרים של החברה והפצה בשוק המקומי 2 – מוצרי נייר, ניילון ואריזות מוצרים משלימים לעולמות ההיגיינה והאריזה, עם דגש על זמינות, לוגיסטיקה ותמחור
אירועים בולטים
מרץ 2024 – עדכון מהותי על ההתקשרויות עם משרד הביטחון להספקה לצה״ל כולל מנגנון עדכון מחירים והארכת אופציה, עם גמישות גבוהה למשרד הביטחון בצמצום הזמנות בפועל אוגוסט 2024 – דוח חצי שנתי: הארכת התקשרות משרד הביטחון לעוד 3 חודשים עד סוף אוקטובר 2024, ובמקביל עדכון צבר עם גריעה משמעותית (איתות ברור על תנודתיות בחלק הפרויקטלי) מאי 2025 – הארכת התקשרות עם משהב״ט להספקת ציוד חד־פעמי (המשך עבודה מול לקוח עוגן) דצמבר 2025 – זכייה במכרז של משרד הביטחון להספקת מוצרי ניקוי והיגיינה (קטליזטור עסקי ברור, תלוי היקפים וביצוע) מרץ 2026 – דוחות שנתיים 2025:
סיכום והערכה
הון עצמי 175 מ' ש"ח, ב-2025 ראינו המשך ירידה בהיקפי הפעילות אך שמירה על 20+ מ' רווח נקי בעיקר מקיטון בהוצאות המימון שבשנה שעברה כללו הפסד מגידור מטח,לחברה תלות מהותית בצה"ל, לאחר חלוקת דיבידנד בגובה 20 מ' ש"ח שהוכרז במרץ נקבל מכפיל רווח זול סביב 7-8 אך בגלל שאין צמיחה כרגע זה לא מספיק. אם תחזור למסלול צמיחה זה עשוי להיות מעניין ולכן למעקב.
פרימוטק– שווי שוק 220 מ׳. עוסקת בייצור, ייבוא ושיווק של מגוון רחב של חומרי ניקוי, מוצרי נייר, מוצרי ניילון, ציוד נלווה לרפואה וגריאטריה, מוצרים לשימוש חד פעמי, תמרוקים, ציוד משקי (ציוד משלים) ומוצרי אריזה ויבוא ושיווק של מגוון רחב של אביזרים וריהוט לחללים היגיניים. החברה פועלת בעיקר בשוק המוסדי, עם לקוחות כמו צה"ל, ומשווקת כ-2,000 מוצרים ליותר מ-5,000 לקוחות מוסדיים.
מחזור המכירות של החברה צמח במעל 10% בעקבות המלחמה, שהגדילה את המכירות בשוק המוסדי (בעיקר צה״ל), ולירידה מסוימת השוק הקמעונאי (לטענת החברה גם בעקבות המלחמה). התמהיל לשוק המוסדי שיפר את הרווח הגולמי מ 33% ל40%, והוביל לקצב של כ 34 מ׳ לשנת 2024 (בנטרול תיק ניירות ערך), מה ששם אותה במכפיל 6.5 על הרווח הנקי.
צמחה בשנים האחרונות בקצב נאה, בעיקר בתחום המוסדי. המלחמה בפרט השפיעה באופן ניכר על מחזור המכירות בתחום המוסדי והשאלה הגדולה היא כמובן מה יהיה ביום שאחרי. כבר היום ניתן לראות ירידה בכ 15% בלקוחות לעומת סוף 2023, וירידה במלאי עקב ירידה במכירות לצה"ל. כנראה שנראה ירידה בשוק המוסדי (בדגש על צה״ל), לטובת עליה קטנה בשוק הקמעונאי (שנפגע עקב המלחמה). מחזורי מסחר נמוכים מאוד. לא עוברת.
פרימוטק– שווי שוק 138 מ' .עוסקת בייצור, ייבוא ושיווק של מגוון רחב של חומרי ניקוי, מוצרי נייר, מוצרי ניילון, ציוד נלווה לרפואה וגריאטריה, מוצרים לשימוש חד פעמי, תמרוקים, ציוד משקי (ציוד משלים) ומוצרי אריזה ויבוא ושיווק של מגוון רחב של אביזרים וריהוט לחללים היגיניים דרך רכישה של חברת שינזון.
רבעון 4 חזק מאוד (!), תודות למלחמה ואספקה לצה"ל אל מול ירידה באספקה בתחום האירוח. חוב של 65 מ'. דילמה קשה כי ברור שהאספקה לצה"ל לא תימשך לנצח בקצב הזה. למעקב.
קטגוריה ב-2023: שאר המניות
פרימוטק– שווי שוק 146 מ' .עוסקת בייצור, ייבוא ושיווק של מגוון רחב של חומרי ניקוי, מוצרי נייר, מוצרי ניילון, , ציוד נלווה לרפואה וגריאטריה, מוצרים לשימוש חד פעמי, תמרוקים, ציוד משקי (ציוד משלים) ומוצרי אריזה, ומתחילת שנת 2022 הקבוצה עוסקת גם ביבוא ושיווק של מגוון רחב של אביזרים וריהוט לחללים היגיניים דרך רכישה של חברת שינזון
שחיקה משמעותית ברווח התפעולי השנה בגלל גידול בהוצאות מכירה ושיווק ושחיקה במרווח הגולמי עוד לחברה השנה שינוי לטובה בנכסים פיננסים שהחברה מחזיקה במאזן ובאים לביטוי בסעיף הכנסות מימון , לא רואה פה משהו מעניין. לא עוברת.
