גרופ 107 – שווי שוק 30 מ’. חברת שירותי IT, הנגשת אתרים ופינטק. החברה פועלת מאז 2020 ומוגדרת כתאגיד קטן. היא נותנת שני סוגי שירות עיקריים: שירותי IT ואאוטסורסינג של צוותים טכנולוגיים, לצד פעילות פינטק ומערכות SAAS, עם דגש חזק על בינה מלאכותית והנגשה דיגיטלית. החברה פועלת בישראל ובעולם, עם מאות לקוחות וכ־200+ עובדים וקונטרקטורים.
מגזרי פעילות לפי הדוחות:
תחום השירותים
זה המגזר הדומיננטי בפער גדול. כולל שלוש חטיבות: Talents (השמת וגיוס מפתחי תוכנה ומדיה, בעיקר מודל קונטרקטורים), Solutions Tech (פרויקטי ייעוץ ופיתוח לפי שעות) ו"נגישות לכל" – הנגשת אתרים, מסמכים ואפליקציות, כולל בדיקות QA ופתרונות מבוססי AI. המגזר הזה מייצר בערך 95 אחוז מההכנסות בשנים האחרונות, עיקר הפעילות הוא שירותי כוח אדם טכנולוגי וצוותים מנוהלים, עם מעבר הדרגתי למודלים יותר "מוצריים" (כמו Docs Accessible).
תחום הפינטק
דרך חברת הבת לבנט. מפתחת ומוכרת פלטפורמת מסחר והשקעות בענף ניירות ערך ומספקת שירותי תוכנה וייעוץ טכנולוגי למוסדות פיננסיים. הפלטפורמה מופעלת בענן, עם דגש על אוטומציה ו־AI. במונחי גודל, זה מגזר קטן משמעותית מהשירותים – בערך כ־5 אחוז מההכנסות בשנים האחרונות. הוא בעל פוטנציאל סקיילינג גבוה יותר אם יצליחו להרחיב חדירה למוסדות, אבל כרגע בכלכלה של החברה זה תוסף, לא הליבה.
אירועים בולטים
יוני 2024 – רכישה של 51% מחברת 'נגישות לכל' שמציעה שירותי הנגשת אתרי אינטרנט, מסמכים ו-QA תמורת 450 א' ש"ח.
יולי 2024 – אישור הקצאה פרטית חריגה לבעלי השליטה אדי כץ וגיא עמר בהיקף כ־1.1 מיליון מניות תמורת כ־0.5 מיליון ש"ח, לצד הארכת ויתורי שכר של הנהלה ודירקטורים והארכת תקופת מימוש אופציות של סמנכ"ל הכספים.
יולי 2024 – נגישות לכל רוכשת פעילות יחידת הנגשה נוספת מצד שלישי, כולל רשימת לקוחות והתקשרויות, בתמורה לכ־450 אלף ש"ח ומממנת חלקית באמצעות הלוואה בנקאית של כ־550 אלף ש"ח.
ינואר 2025 – השקת מערכת Docs Accessible, פלטפורמת SAAS מבוססת AI להנגשת מסמכים, שמתחילה לשרת עשרות לקוחות ומתווספת לפעילות נגישות לכל
הודיעה בתחילת 2025 על שיתוף פעולה עם סטארט-אפ בשם SUMMA, בו תקבל גרופ 20% מהמניות תמורת שירותים שונים.
מרץ 2025 – פרסום הדוח התקופתי לשנת 2024: ההכנסות עולות בכ־11 אחוז לכ־33.8 מיליון ש"ח, הרווח הגולמי מזנק, החברה עוברת לתזרים מזומנים חיובי, אך עדיין מציגה הפסד נקי והון עצמי נמוך
יוני-יולי 2025 – הסכם ייעוץ אסטרטגי עם ירון קופל, הכולל יעד אגרסיבי לגידול של כ־300 אחוז במספר הקונטרקטורים או בגידול הכנסות של כ־180 מיליון ש"ח בתוך שנתיים, והקצאת כ־1.52 מיליון אופציות בכפוף לעמידה ביעדים. במקביל החברה משלימה גיוס הון פרטי של כ־1.6 מיליון ש"ח למשקיעים קופל, אבי באום ובית סייבל, כולל הקצאת מניות ואופציות נוספות
יולי 2025 – מינוי יזהר שי, שר המדע לשעבר ושותף בקרן Disruptive AI, ליו"ר הדירקטוריון.
אוגוסט 2025 – פרסום דוחות חציון 2025: צמיחה של כ־32 אחוז בהכנסות לעומת חציון 2024, גידול חד ברווח הגולמי ומעבר לתזרים חיובי, תוך הדגשה של Docs Accessible והשקעת SUMMA כמנועי צמיחה ארוכי טווח
סיכום השקעה לפי הקריטריונים שלנו
מדובר בעסק שירותים טכנולוגיים יחסית פשוט להבנה: ליבה של קונטרקטורים וצוותי פיתוח, שנשענת על מרווח בין הכנסות פר עבודה לעלות שכר , ועל זה יושבים מוצרי נישה כמו Docs Accessible ופלטפורמות פינטק.
נכון לדוחות האחרונים 1.7 מ' במזומן. עדיין הפסדית תפעולית, אך נראה שקרובה לאיזון. פוטנציאל תשואה תאורטי קיים – אם החברה תעמוד ביעדי הצמיחה האגרסיביים שהגדירה, תהפוך את Docs Accessible ו־SUMMA למנועי רווח משמעותיים ותמשיך לשפר מרווחים בלי גיוסי הון מוסיפים, קל לדמיין תרחיש שבו הערך יוכפל תוך כמה שנים.
מנגד, קל גם לדמיין תרחיש בו גרופ נותרת הפסדית ונדרשת להמשך גיוסי הון. מחזור מסחר נמוך. למעקב.
