ויליפוד אינטרנשיונל (וילי פוד אינטרנשיונל | ג.ויליפוד אינטרנשיונל) – שווי שוק 1,120 מ’. יבואנית, מפתחת ומפיצה של כ-650 מוצרי מזון כשר, עם דגש חזק על מותגים פרטיים ומותגים בבלעדיות. לפי דוחות 20-F האחרונים, הסגמנטים העיקריים הם מוצרי מזון יבשים (פסטה, אורז, קמחים, עוגיות), שימורים (ירקות, דגים, רטבים), מוצרי חלב ותחליפי חלב, מוצרי קירור והקפאה, ומוצרים נוספים למטבח הביתי והמוסדי. החברה פועלת בעיקר בישראל אך מזרימה חלק מהמוצרים גם ליצוא, ומתאפיינת בהיצע רחב של מותגים פרטיים שנמצאים ליד מותגי-על מדף, במחיר נמוך יותר.
המודל הוא "Asset Light": מעט השקעות הון יחסית לגודל הפעילות, מלאי גבוה ורווחיות תלויה מאוד בתנאי סחר מול ספקים, שערי מטבע ומחירי הובלה. מרכז כובד התפעול ביָבנה, שם מוקם כעת מרכז לוגיסטי חדש בהשקעה של כ-100 מיליון ש"ח שאמור להגדיל משמעותית את כושר האחסון, לחזק אוטומציה ולהרחיב את הכניסה למזון מצונן וקפוא בשנים הקרובות
אוגוסט 2025 – כתבת המשך בכלכליסט מדגישה שהחברה מתקדמת עם הקמת המרכז הלוגיסטי החדש בהשקעה של כ-100 מיליון ש"ח, שצפוי להיחנך ב-2026 ולהגדיל את מגוון המוצרים, עם כניסה אגרסיבית יותר לתחום המזון המצונן והקפוא.
ינואר 2026 – האחים צבי ויוסף ויליגר, מכרו כ-13.8% ממניות החברה למיטב ונוקד בתמורה לכ-185 מיליון שקל.
מרץ 2026 – דוחות שנתיים 2025, ברבעון הרביעי של השנה הרווח התפעולי לפני הכנסות מימון הסתכם ב15 מ' ש"ח אל מול 19 מ' בממוצע בשלושת הרבעונים הראשונים של השנה.
סיכום השקעה
בסוף שנת 2026 צפויה להיכנס למרלוג החדש שיגדיל משמעותית את יכולות האחסון וההפצה של החברה, בנוסף צפוי הוא לחסוך 8-10 מ' ש"ח בשנה. שילוב של הנל ביחד עם התחזקות השקל צפויים להגדיל בצורה מהותית את הרווח התפעולי של החברה ב-2026 ואף יותר ב-2027.
במרלוג החדש לחברה יהיה גם מפעל לחיתוך/גירוד/אריזה של גבינות שיאפשר להגדיל את המכירות בתחום בין היתר תחת המותג הפרטי של רשתות השיווק, ביחד עם הרפורמה ככל ותהיה באמת בתחום החלב נראה כי אפשר לצפות לצמיחה נאה במגזר.
לחברה מזומן ותיק נוסטרו בהיקף 248 מ' ש"ח, בנטרול שלו ובנטרול הכנסות המימון מגיעים לכך שהפעילות נסחרת במכפיל רווח דו ספרתי על הרווח הנקי מפעילות בלבד ב-2025. כמו כן סביר שבמהלך השנה תרכוש חברה בתחום המזון ובכך תנצל את מעמדה בתחום להגדלת הרווח. במבט כולל ניתן להבין ש-2027 עם המרלוג החדש תהווה קפיצת מדרגה עבור החברה אך בתמחור שבו נמצאת ויליפוד כרגע למעקב
