נתונים פונדמנטליים
קומפיוגן – שווי שוק 650 מ'. חברת ביוטק ישראלית ותיקה בתחום אימונו-אונקולוגיה, שמבוססת על פלטפורמת גילוי חישובית (Unigen) לאיתור מטרות חדשות לסרטן ותוך פיתוח נוגדנים ומולקולות ביולוגיות (COM701, COM902 ועוד).
יולי-נובמבר 2025 – דיווחים על התחלת טיפול בחולה ראשון בניסוי פלטפורמת COM701 הגלובלית, הצגת ניתוח מאוחד משלושה ניסויי שלב 1 ופרסום תוצאות רבעונים 1-3 2025. הרצף מדגיש התקדמות קלינית בצד המשך שריפת מזומנים.
דצמבר 2025 – החברה הודיעה על עסקה אסטרטגית עם AstraZeneca למימוש חלק מהתמלוגים העתידיים שלה על התכשיר rilvegostomig תמורת עד 90 מיליון דולר כחלק ממאמץ לחזק את הזרמת המזומנים. העסקה כוללת תשלום מיידי של 65 מיליון דולר, עם אפשרות לתוספת של 25 מיליון דולר עם השגת אבני דרך עתידיות, בעוד ש-Compugen שומרת על רוב התמלוגים העתידיים.
פברואר 2026 – דוח כספי לשנת 2025 ולרבעון הרביעי, שבו דיווחה על רווח נקי שנתי של כ־35.3 מיליון דולר והכנסות של כ־72.8 מיליון דולר, בעיקר בעקבות תשלום חד־פעמי של 65 מיליון דולר במסגרת עסקה עם AstraZeneca. בנוסף עדכנה החברה כי בקופתה כ־145.6 מיליון דולר במזומן המספיקים למימון הפעילות עד 2029, תוך המשך השקעה בניסוי MAIA-ovarian.
לעומת ביוטקים זעירים, קומפיוגן היא שחקן ותיק ומוכר יותר, אבל בסוף זה עדיין מודל של צנרת מו"פ ללא רווחיות ותזרים קבוע, עם צורך מתמיד במימון עד לאקזיט/שותפות גדולה. מבחינת תמחור, המניה נסחרת על "שווי פלטפורמה" ולא על מכפילי רווח, ותשואה על ההון שלילית לאורך שנים. גם אם טכנית זו חברה חזקה יותר מהביומדים הקטנים, לפי הקריטריונים שלנו – דרישה לעסק רווחי, פחות תלות באירוע בודד ונראות גבוהה לתזרים – היא עדיין לא מתאימה, לא עוברת.
קומפיוגן – שווי שוק 753 מ’. דואלית. עוסקת במחקר,וגילוי תרופות ומוצרים דיאגנוסטיים ובשיתופי פעולה לפיתוחם למוצרים סופיים.
הכירה בהכנסות ברבעון 4 בסך 33 מ' דולר בגין הסכם עם Gilead ותשלום מ-AstraZeneca, בהחלט התקדמות אדירה ב-2023 אך עדיין קשה לניתוח ומסוכנת מדיי. לא עוברת.
קומפיוגן – שווי שוק 192 מ’. דואלית. עוסקת במחקר,וגילוי תרופות ומוצרים דיאגנוסטיים ובשיתופי פעולה לפיתוחם למוצרים סופיים.
גידול בהכנסות אך עדיין הפסדית מאוד. נסחרת הרבה מעל ההון, תחום פעילות מסוכן. לא עוברת.
הערות אישיות
התחברו כדי לכתוב הערות אישיות