דלק ישראל נכסים/ דלק נכסים – שווי שוק 847 מ'. הנפקה חדשה. תחומי פעילות:

נדל״ן מניב על תשתית תחנות דלק: מחזיקה, משביחה ומשכירה נכסי מקרקעין של מתחמי תדלוק, חנויות נוחות ושטחי מסחר סביבם. עיקר המתחמים מושכרים לחברת האחות דלק ישראל (מפעילת תחנות “דלק” ורשת “מנטה”), ושוכרים נוספים מפעילים מסחר נלווה (רחיצה, שירותי רכב, הסעדה). חלק גדול מההסכמים ארוכי-טווח עם דגש על NOI יציב על בסיס שכירויות חוזיות. לחברה 62 נכסים עם אחוז תפוסה 98%.

לצד הגבייה השוטפת מדמי שכירות, החברה מקדמת השבחות – הוספת מסחר שכונתי ובינוי מגורים על קרקעות תחנות פעילות, בהיקפים שדווחו של כ-35 אלף מ״ר מסחר ועוד כ-1,000 יח״ד בפיתוח/תכנון.אירועים בולטים

דצמבר 2024 – החברה מדווחת על רכישת 50% ממגרש תעשייה בצומת מסמיה, עם תחנת תדלוק, חנות "מנטה", מתקנים סולאריים ושטחי משרדים ומסחר בהיקף כ-2,140 מ"ר. ההכנסה השנתית מהנכס סביב 3.7 מיליון ש"ח בתפוסה של כ-98%, והעסקה בוצעה לפי תשואה של כ-7.5%, במחיר 26.2 מיליון ש"ח 
יולי 2025 – תוצאות הנפקת מניות: החברה מגייסת כ-173 מיליון ש"ח בהנפקה ראשונה של מניות לציבור לפי שווי חברה שעלה על מיליארד ש"ח. גרעין השליטה נשמר בידי להב אל.אר, אורי מנצור ודלק, וההנפקה מגדילה משמעותית את ההון העצמי ומפחיתה מינוף.
ספטמבר 2025 – החברה רוכשת מגרש של כ-4.5 דונם בשכונת השחר בדימונה, עם היתר להקמת מבנה מסחרי של כ-3,000 מ"ר (שתי קומות מסחר וקומת מרתף חלקית למסחר ואחסנה), תמורת 20 מיליון ש"ח. 
מרץ 2026 – דוחות שנתיים 2025, הון עצמי 1.1 מיליארד ש"ח, 12 מ' FFO גישת הרשות.

סיכום וניתוח

מבחינת סיכון, מדובר בפורטפוליו נכסים די מרוכז סביב שימוש אחד – מתחמי תדלוק – ותלות גבוהה בשוכר יחיד, דלק ישראל.המינוף מתון יחסית לשוק הנדל"ן המניב המקומי, סביב LTV נטו של כ-40% פלוס, עם חלק משמעותי מהנכסים לא משועבדים ותפוסה גבוהה מאוד, נראה כי ישנם קרקעות בייעוד למגורים שרשומים בספרים נמוך יותר מאשר שוות בפועל.בתמחור הנוכחי ועם תלות הגבוהה בשוכר יחיד – כרגע היא לא עוברת.