מיה דיינמיקס – שווי שוק 165 מ’ (צריך לשים לב לבערך 76 מיליון זכויות למניה ואופציות, שווי שוק אפקטיבי גבוה בהרבה). מיה דיינמיקס היא חברת מיקרו-מוביליטי שמפתחת ומשווקת פלטפורמה לכלי תחבורה חשמליים זעירים, מבוססת שלדת ארבעה גלגלים עם מערכת מתלים ייחודית מוגנת פטנט. הכלי המרכזי הוא סדרת Four Mia – כלי חשמלי קטן לשטח ולעיר, שמתבסס על יציבות של ארבעה גלגלים עם חוויה קרובה לכלי דו גלגלי. בשנים האחרונות החברה עברה מהיותה מעטפת (גמא / גו.די.אם) לחברת מוצר אמיתית עם פעילות מכירות גוברת בישראל, ארה"ב ואירופה, ועם כניסה לתחום רובוטיקה ביטחונית דרך חברת הבת Mia Robotics.
קישור למצגת עם תמונות של כלי הרכב
מגזרי פעילות
החברה מדווחת כמגזר עסקי אחד בדוחות, אבל בפועל אפשר לחלק את הפעילות למספר מגזרים מהותיים:
1.כלי Four Mia לשוק התיירות, השטח והשימוש הפרטי – זה המנוע המרכזי כיום. מרבית ההכנסות בשנים האחרונות מגיעות ממכירת כלים מסדרת Four Mia ללקוחות מוסדיים (מפיצים) וללקוחות פרטיים, בישראל ובעיקר בארה"ב.
2.כלי עירוני חדש – Mia City / Spyqe – דגם זול וקומפקטי יותר, מותאם לסביבה עירונית, שמיועד לצאת בסדרות ראשונות במחצית השנייה של 2025. הדגם מבוסס על אותה טכנולוגיית מתלים, עם תמחור נמוך משמעותית מה-Four Mia ולכן מכוון לפלח שוק רחב יותר של בעלות פרטית וכלים עירוניים.
3.רובוטיקה ביטחונית – Mia Robotics – חברת בת שהוקמה ב-2025 לפיתוח פלטפורמה רובוטית גלגלית לפעילות ללא רוכב, המיועדת לשימושים ביטחוניים, חקלאיים ותעשייתיים, בפוטנציאל עם יכולת אוטונומית. יש כבר הזמנה ראשונית מאלתא בהיקף כ-300 אלף דולר לאב-טיפוס של שני רובוטים, ומתקיים מהלך להכנסת אלתא כשותפה אסטרטגית בחברה, כולל התחייבות נוספת של מאות אלפי דולרים. כרגע זה נתח קטן מאוד מההכנסות (חדות ראשוניות), אבל עם פוטנציאל Upside משמעותי אם ייווצר צבר הזמנות ביטחוני.
4.אביזרים, חלפים ושירות – מכירת אביזרים נלווים, חלקי חילוף ושירותי תמיכה, כולל הקמת מרכזי שירות בארה"ב ובאירופה. בשנים האחרונות זה כמה אחוזים בודדים מהפעילות אבל תורם לשימור לקוחות ולרווחיות גולמית עתידית.
אירועים בולטים
ינואר 2025 – הקמת חברת הבת Mia Robotics, בבעלות מלאה של מיה דיינמיקס בשלב זה, לפיתוח פלטפורמה רובוטית לשימושים ביטחוניים ותעשייתיים. החברה מדווחת על מגעים מתקדמים להכנסת שותף אסטרטגי ועל כוונה להעמיד לחברה תקציב פיתוח עצמאי והזמנות ראשונות.
מרץ 2025 – אלתא מערכות מזמינה ממיה רובוטיקס שני רובוטים בהיקף 300 אלף דולר, כחלק מתהליך לבחינת שותפות אסטרטגית, עם אופציה להשקעה נוספת של מאות אלפי דולרים.
אפריל 2025 – חתימת הסכם פיתוח אופנוע חשמלי ארבע גלגלי המבוסס על מערכת המתלים של מיה עם חברת Arianetech הספרדית, בליווי חברת ההומולוגציה Applus IDIADA. אב-טיפוס ראשון מתוכנן לסוף 2026 – תחילת 2027,
יוני 2025 – דיווח על הזמנה נוספת של 1,000 יחידות מהמפיץ האמריקאי והקמת מרכז שירות ומכירה במחוז לוס אנג'לס, כולל התאמת שרשרת האספקה וטיפול בשינויי מכסים בארה"ב באמצעות מעבר חלק מהייצור לטייוואן.
יולי 2025 – מפיץ חברת הבת בארה"ב חותם על הסכם שיתוף פעולה עם אחת החברות המובילות בארה"ב באבזור וציוד לרכבי חירום ואכיפה, שמחזיקה רשת של עשרות סניפים ב-14 מדינות. ההסכם כולל התאמה ואבזור של דגמי Four Mia לצרכי גופי ביטחון, מה שמעמיק את החדירה לסגמנט האבטחה בארה"ב.
יולי 2025 – השלמת גיוס כ-38.4 מיליון ש"ח באג"ח להמרה סדרה 1 בריבית 5%, עם ביקושי יתר של כ-50 מיליון ש"ח. מצד אחד זה פותר צוואר בקבוק מימוני לייצור והתרחבות שיווקית, מצד שני מוסיף חוב פיננסי משמעותי שצריך לשרת בשנים הקרובות.
אוגוסט 2025 – פרסום הדוח החצי שנתי ל-30.6.2025: הכנסות 2.7 מיליון ש"ח, הפסד נקי 4.7 מיליון ש"ח, שיפור בהון העצמי באמצעות גיוסי הון ומזומן מוגבל בקופה.
נובמבר 2025 – המפיץ האמריקאי מגדיל את ההזמנה שלו ב-400 כלים נוספים, כך שסך הזמנת Four Mia מגיע ל-1,000 כלים, בנוסף ל-400 יחידות של הדגם העירוני Spyqe.
נובמבר 2025 – החברה מדווחת (דרך התקשורת הכלכלית) על הסכם הפצה בלעדי באיטליה עם Mia Roma, כולל הזמנה ראשונית של כ-200 כלים והתחייבות שנתית של כ-450 כלים לשנה, לצד הזמנות נוספות של דגמי Mia City שטרם סופקו.
סיכום השקעה לפי הקריטריונים שלנו
העסק עצמו לא מורכב להבנה – פלטפורמה מכנית אחת, שעליה נבנים כמה דגמים (שטח, עירוני, בהמשך אופנוע ארבע גלגלי ורובוט ביטחוני), עם מודל הפצה מבוסס מפיצים בלעדיים בכמה שווקים, וצבר הזמנות הולך וגדל בצפון אמריקה ובאירופה.
מבחינת איכות, היתרון הברור הוא טכנולוגיית מתלים מוגנת פטנט, שוקי יעד צומחים, ומספר עסקאות מהותיות עם שחקנים גדולים (קבוצת מאיר, Quadsolo, אלתא).
החברה פרסמה צפי הכנסות ורווח שנים קדימה – צפי הכנסות של 75 מ' ורווח תפעולי 20 מ' ב-2026 וצפי הכנסות של 180 מ' ורווח תפעולי 60 מ' ב-2027.
אם מיה תעמוד בתחזית שלו סביר שיש פה הכפלה בשווי בשנתיים, והסיכון העיקרי כאן הוא של פספוס התחזית כפי שקה בתחזיות הקודמות שנתנה החברה.
אופן ההכנסה הוא על פניו חד פעמי, אין כאן מנויים חוזרים והמכשירים עם אורך חיים ארוך. למעקב
