בנק מזרחי טפחות

בנק מזרחי טפחות – שווי שוק 60,500 מ׳. בנק מסחרי המספק מיגוון שירותים בנקאיים ומשכנתאות, שולט ב”בנק אגוד” ומחזיק ב”בנק יהב”. 

בנק מזרחי-טפחות מוביל את שוק המשכנתאות בישראל עם נתח שוק גבוה במיוחד, ובפער ניכר מהמתחרים. מכפיל הון 1.85. מכפיל רווח כ-11 – ה'יקר' מבין הבנקים, אך גם עם התשואה על ההון הגבוהה מביניהם.

מזרחי טפחות מציג רווחיות גבוהה לאורך זמן (ROE גבוה ב-2024 וב-2025), יעילות תפעולית חזקה, וצמיחה עקבית באשראי ובפיקדונות. סביר שייפגע במידה מסוימת מירידת הריבית הצפויה בשנה הקרובה.

כל הבנקים מתומחרים באופן דומה ויחסית גבוה היסטורית. לדעתי לאחר 2025 המצוינת הם אינם עומדים ברף התשואה שאנו שואפים אליו (הכפלה בשנתיים-שלוש). לא עוברת.

בנק מזרחי טפחות – שווי שוק 44,500 מ׳. בנק מסחרי המספק מיגוון שירותים בנקאיים ומשכנתאות, שולט ב”בנק אגוד” ומחזיק ב”בנק יהב”. 

בנק מזרחי-טפחות מוביל את שוק המשכנתאות בישראל עם נתח שוק משמעותי. ברבעון השלישי של 2024, הבנק הגדיל את נתח השוק שלו לכ-38.7%, לעומת 34% ברבעון השני של אותה שנה.

נתח שוק זה מציב את מזרחי-טפחות בראש שוק המשכנתאות, עם פער ניכר מהמתחרים.

מכפיל הון 1.45. מכפיל רווח 8.5 – ה'יקר' מבין הבנקים, אך גם עם התשואה על ההון הגבוהה מביניהם – 18.5% בשנת 2024. 

כל הבנקים מתומחרים באופן דומה ונראים לי דיי זולים, אך כנראה אינם עומדים ברף התשואה שאנו שואפים אליו (הכפלה בשנתיים-שלוש). לא עוברת.

בנק מזרחי טפחות – שווי שוק 33,500 מ׳. בנק מסחרי המספק מיגוון שירותים בנקאיים ומשכנתאות,שולט ב"בנק אגוד" ומחזיק ב"בנק יהב". מכפיל הון 1.2, הגבוה מבין הבנקים, אך גם התשואה על ההון הגבוהה מביניהם. סיכמה את שנת 2023 עם רווח נקי של 4.9 מיליארד המשקף תשואה על ההון בשיעור של 19.1% (לעומת 20.1% ב-2022) ומכפיל רווח סביב 7. מצד אחד ראינו הפרשות גבוהות יחסית בשנת 2023 אך מנגד הריבית גם צפויה לרדת ולפגוע במרווח במידה מסוימת. כמו בבנקים האחרים יחסית זול.כל הבנקים מתומחרים באופן דומה על הצד הזול עם פוטנציאל תשואה נמוך משאנו שואפים אליו. לא עוברת.