נתונים פונדמנטליים
ישראייר – שווי שוק 530 מ’. עוסקת בארגון,שיווק והפעלת טיסות וחבילות נופש. מעין “חברת תיירות שיש לה מטוסים”.
לישראייר שני מטוסי איירבאס 320, 8 מטוסי צרי גוף ו-4 מטוסים בחכירה רטובה (חכירה של מטוס + צוות).
בפברואר 2023, קבוצת ישראייר רכשה 50% ממניות חברת התחזוקה הקפריסאית Bird Aviation. בהמשך, במאי 2024, הגדילה ישראייר את אחזקותיה בחברה ל-75% באמצעות רכישת 25% נוספים תמורת כ-2.75 מיליון אירו. ביוני 2024, השלימה ישראייר את רכישת השליטה בחברה.Bird Aviation, הממוקמת בלרנקה, קפריסין, מתמחה במתן שירותי תחזוקה למטוסי סילון, כולל מטוסי Airbus A320, המהווים חלק מצי המטוסים של ישראייר. רכישה זו מהווה חלק מהאסטרטגיה של ישראייר להרחיב את פעילותה מחוץ לישראל ולגוון את מקורות ההכנסה שלה. באוגוסט 2024 אושרה הקמת האנגר נוסף ל-BIRD בקפריסין על רקע הצורך הגובר בשוק טיפולי המטוסים. כיום מחזיקה 87.5% מ-BIRD, עם אופציה לעלות לשליטה מלאה.
הודיעה באוקטובר 2024 על רכישה של מלון נוסף באיטליה.
הודיעה בנובמבר על הסכם ל-5 שנים עם איסתא על לפיו איסתא תרכוש כל שנה 10% מהכרטיסים של ישראייר מראש. עוזר לישראייר בניהול התזרים במהלך השנה (התשלומים מתקבלים בסוף ובתחילת השנה שאלה זמנים חלשים יותר). צפוי להקטין את החוב ואת עלויות הריבית.
כאן ניתן לספר שני סיפורים על ישראייר: הראשון – שזוהי חברה שנהנית מהמלחמה ומעליית הנתח שלה בנתב"ג. השני – שזוהי חברה שכבר שנים עוברת תהליכי עומק של התייעלות ושיפור תהליכים.
כך למשל בעוד ברבעון 3 2019 היו לישראייר 503 עובדים ו-953 טיסות, הרי שברבעון 3 2024 היו לה 479 עובדים ו-1,990 טיסות.
ישראייר גם מתגאה בהטמעת המערכת של קוויקליזארד (חברה ציבורית אחרת המתמחה בתמחור דינאמי) שעוזרת לשפר את התפוסה ואת ההכנסות.
ישראייר מתמקדת בהעלאת ההכנסות ממכירת מוצרים נילווים בטיסה בריווחיות מכובדת. מ-3% מההכנסות בשנת 2019 ל-10% מההכנסות בשנת 2024.
צפויה להשיק בעתיד הקרוב מועדון לקוחות משותף יחד עם רמי לוי, בעל השליטה בחברה,
צפויה להפעיל קו לארה"ב החל מיוני 2025 עם 6 טיסות שבועיות.
שיפור ניכר במכירת מוצרים נלווים בשנים האחרונות, שזו הצלחה יפה:
כמו כן, ישראייר מצליחים להעביר עוד לקוחות ממוקדים לאתר האינטרנט. הושק גם אתר חדש במרץ 2025. במצגת של החברה נראה שהאתר החדש מוכר בקצב גבוה פי שניים מאשר בקצב שנה שעברה.
חוב נטו כ-20 מ' דולר.שיפור ניכר בתוצאות ב-2024, רווח של כ-90 מ' ש"ח ו-EBITDAR של 213 מ' ש"ח, כלומר מכפיל EBITDAR סביב 3.
הנטייה שלי היא להימנע מחברות תעופה אך התחושה שלי היא שישראייר נהנית מניהול טוב ושסביר יחסית שהמהלכים שלה (מועדון צרכנות עם רמי לוי שתלוי באישור המדינה, התייעלות, השקעה במלונות ורכישת מרכז תחזוקה) יובילו לשיפור בתוצאות. חברה מעניינת
הערות אישיות
התחברו כדי לכתוב הערות אישיות