נתונים פונדמנטליים
עמיעד מערכות מים – שווי שוק 411 מ. עוסקת בייצור מערכות סינון וטיפול במים לחקלאות ולתעשיה. עמיעד היא שחקנית בתחום המים ומכוונת בעיקר לשוק הבינלאומי. החברה מעוניינת להעמיק ולהגדיל את האחיזה שלה בשוק העולמי והתחילה חזק את שנת 2023 כאשר רכשה 2 חברות בחו"ל האחת בטורקיה והשנייה בקנדה. מבחינת נתונים כספיים החברה ממשיכה לצמוח בקצב מדוד עם עלייה קטנה בהכנסות.
בנוסף נראה היפוך מגמה כאשר תחום התעשייה הכניס הרבה יותר מאשר תחום ההשקיה במהלך שנת 2022
אך החברה מציינת כי בתחום ההשקייה הירידה נבעה בעקבות בעיות האספקה והלוגיסטיקה שהיו בשנה האחרונה מה שהשפיע על הביקוש במחצית השנייה של שנת 2022 ובעיקר ברבעון הרביעי של השנה, שהיה החלש ביותר מאז הונפקה החברה עם רווח גולמי נמוך משמעותית לצד הפסד רבעוני ראשון.
החברה מציינת כי בעיות האספקה והשילוח היו גם הגורם גם לצבר ההזמנות הנמוך משמעותית בשני התחומים :
תחום ההשקיה-
תחום התעשייה –
אז מצד אחד יש לנו מגמה שלילית החל מQ2 ועד Q4 שנגמר עם הפסד ותוצאות החלשות ביותר מאז ההנפקה, ירידה בצבר שלטענת החברה הוא הגורם לתוצאות החלשות, אך החברה מציינת כי כבר בשנה הנוכחית הצבר אמור לחזור לעצמו. מהיכרות עם התחום החציון הראשון משמעותית חזק מהשני. 
מצד שני מדובר בתחום שלא הולך להיעלם, להיפך. לעמיעד יש דריסת רגל משמעותית ברחבי העולם והיא נחושה להמשיך להגדיל זאת באמצעות מיזוגים ורכישות כפי שנעשה בQ1 23. בנוסף החברה החלה לבצע כניסה לתחום הבקרים האוטונומיים, תחום הIOT שיכול להוות מנוע צמיחה משמעותי. כמו כן, על אף התוצאות החלשות ההכנסות השנתיות והרווח כן גדלו גם אם במעט. אם אכן הצבר של החברה חזר לרמתו ותחום ההשקייה יחזור לתוצאות של השנים הקודמות יכולה להיות כאן הזדמנות מעניינת.
נקודה חיובית נוספת היא כמות החוב הנמוכה של עמיעד. סך הכל חוב פיננסי של 2 מיל' דולר! ויחס של 66% הון עצמי למאזן. מעולה בעיקר בסביבת ריבית עולה כמו היום. כפי שציינתי עמיעד היא יצואנית ככה שלצד חוב נמוך שלא מכביד על הוצאות המימון היא נהנית גם מעליית שער הדולר ברבעון הראשון.
אם אכן עמיעד שנהנית מפרמיית 'פימי' תצליח לייצב את הספינה בחזרה, אכן תגדיל את הצבר כפי שהבטיחה ואיתו את המכירות וההכנסות לצד המשך הצמיחה וחיזוק התשתית בחו"ל צפויה כאן הזדמנות מעניינת אך בינתיים נחכה לראות תוצאות. גבולי אך לא עוברת.
הערות אישיות
התחברו כדי לכתוב הערות אישיות