אמיליה פיתוח

אמיליה פיתוח –  שווי שוק 645 מ׳. חברת החזקות תפעולית עם 3 זרועות עיקריות: שירותים לתעשייה (קבוצת כימוביל, 100%), הולכת זורמים וסניטציה (מנדלסון תשתיות, 53.91%), שירותים לוגיסטיים (אוברסיז קומרס, 53.49%) 

חישוב NAV:

שווי החזקה ב-53.91% ממנדלסון לפי שווי שוק כ-633 מ' ש"ח: 341 מ' 

שווי החזקה ב-53.49% מאוברסיז לפי שווי שוק כ-322 מ' ש"ח: 172 מ' 

הרווח של כימוביל ירד בחדות ב-2025 לקצב רווח של כ-12 מ', נהיה נדיבים וניתן שווי של 200 מ'

שווי פלציב (25%, כלולה) על חלק ברווח חברות כלולות בקבוצה כ-1 מ' ש"ח ניתן לזה שווי 20 מ'

חוב נטו 80 מ’ בסולו. 

נקבל שווי NAV של 653 מ'

ככל שאני רואה אם נחבר את הכל נגיע אפילו מתחת לשווי השוק הנוכחי. לא נראה אטרקטיבי. לא עוברת.

אמיליה פיתוח –  שווי שוק 640 מ׳. משקיעה בחברות שירותים לתעשייה, שולטת במנדלסון תשתיות ובאוברסיז – שווי ההחזקה של אמיליה בשתיהן יחד הוא כ-400 מ'. דוח הסולו של אמיליה:

חוב נטו 125 מ' בסולו. הפעילות העיקרית הנוספת היא פלר אחזקות שפועלת בתחום ההפצה, לוגיסטיקה ותעשיה שהרוויחה 17 מ' (נאמר שווי של 200 מ'). אם נחבר את הכל נגיע אפילו מתחת לשווי השוק ועם "בלאגן" של החזקות שלא ממש קשורות זו לזו, וחלקן עוד בחברות ציבוריות שהיינו יכולים לקנות באופן ישיר. לא עוברת.

אמיליה פיתוח –  שווי שוק 609 מ׳. משקיעה בחברות שירותים לתעשייה, שולטת במנדלסון תשתיות ובאוברסיז. 

דוח הסולו של אמיליה:

חלק החברה במנדלסון שווה 181 מיליון ש"ח וחלק החברה באוברסיז שווה 126 מיליון ש"ח,אשראי בסולו של 135 מיליון ש"ח ובנוסף הפעילות העיקרית הנוספת היא פלר אחזקות שהרוויחה 43 מ' (נאמר שווי של 400 מ') ב-2022 בנוסף יש עוד השקעות פיננסיות יותר זניחות בקרנות טנא ו25% מחברת פלציב שהרוויחה בשנת 2022 16 מ' ש"ח (נאמר שווי החזקה 40 מ'). אם נחבר את הכל נגיע לפרמיה צנועה יחסית על שווי השוק ועם "בלאגן" של החזקות שלא ממש קשורות זו לזו, וחלקן עוד בחברות ציבוריות שהיינו יכולים לקנות באופן ישיר. לא עוברת.