מה ההבדל בין מכפיל רווח למכפיל הון
מכפיל רווח משווה את שווי השוק לרווח של השנה האחרונה, ומכפיל הון משווה אותו להון העצמי במאזן. לחברה מפסידה אין מכפיל רווח, אבל יש מכפיל הון כל עוד ההון חיובי.
זה מול זה
| מכפיל רווח | מכפיל הון | |
|---|---|---|
| נוסחה | מחיר המניה חלקי הרווח למניה | מחיר המניה חלקי ההון העצמי למניה |
| המכנה | הרווח ב-12 החודשים האחרונים | ההון העצמי: נכסים פחות התחייבויות |
| מאיזה דוח | דוח רווח והפסד | המאזן |
| בחברה מפסידה | אין מכפיל, ובאתר מוצג „הפסד” | קיים כל עוד ההון העצמי חיובי |
כל מושג בנפרד
מכפיל רווח
מכפיל הרווח מראה כמה משלמים על כל שקל שהחברה מרוויחה. הוא מתאים לחברה רווחית, ומשתנה עם כל דוח.
מכפיל הון
מכפיל הון מתאר כמה משלמים על ההון שבמאזן. לפי FINRA הוא שימושי בעיקר בענפים עתירי נכסים, כמו נדל״ן ותשתיות, ופחות בחברות שהערך שלהן במותג או בקניין רוחני.
דוגמה
חברה ששווה 1.5 מיליארד ₪, הרוויחה 100 מיליון ₪ בשנה האחרונה ויש לה הון עצמי של 2 מיליארד ₪. מכפיל הרווח שלה 15, ומכפיל ההון 0.75.
מה שנהוג לחשוב, ומה נכון
- נהוג לחשוב: מכפיל הון מתחת ל-1 אומר שהמניה זולה.
- בפועל: לפי FINRA, מניה יכולה להיסחר מתחת להון העצמי כי השוק צופה היחלשות של העסק או חושש מתביעה גדולה. סיבות כאלה מורידות את המחיר בלי לשנות את ההון במאזן.
עוד השוואות
מקורות
- Price-earnings (P/E) Ratio, Investor.gov (SEC)
- Defining the Value of an Investment, FINRA
נבדק לאחרונה: 4.11.2026
מידע כללי ללימוד, לא ייעוץ השקעות ולא המלצה לקנות או למכור. הטקסט נכתב בעזרת כלי בינה מלאכותית, וכל עובדה בו נבדקה מול המקורות שברשימה.