דמי ניהול מצבירה ומהפקדה

עיקרי הדברים

1. התקרות בתקנות: בקרן פנסיה מקיפה עד 0.5% מהצבירה בשנה ועד 6% מההפקדות. בקופת גמל ובביטוח מנהלים עד 1.05% מהצבירה ועד 4% מההפקדות. בקרן השתלמות עד 2% מהצבירה בשנה.
2. דמי ניהול מהפקדה נגבים פעם אחת מכל שקל שנכנס. דמי ניהול מצבירה נגבים מאותו שקל בכל שנה, עד שמושכים אותו.
3. מאז 1.4.2018 הנחה מהתקרה צריכה לעמוד לפחות 5 שנים, חוץ ממקרים שנקבעו, כמו הפסקת הפקדות.

הנוסחה

חלק שנשאר = (1 − ד״נ מהפקדה) × (1 − ד״נ מצבירה)ⁿ

דוגמה

שקל שמופקד לקרן פנסיה מקיפה 30 שנה לפני המשיכה, בתקרה, מגיע לפרישה קטן בכ-19% מאילו לא נגבו ממנו דמי ניהול: 6% בכניסה ו-0.5% בכל שנה. בתקרה של קופת גמל, 4% ועוד 1.05% בשנה, ההפרש באותן 30 שנה הוא כ-30%. בשקל שמופקד 5 שנים לפני הפרישה הפער בין השתיים כמעט נעלם, כ-8.3% מול כ-8.9%, כי שם דמי הניהול מהפקדה הם רוב העלות. האחוזים לא תלויים בתשואה, כי שני הרכיבים לוקחים חלק יחסי מהיתרה.

טעויות נפוצות

• „דמי ניהול נמוכים” בפרסום מתייחסים לפעמים לרכיב אחד בלבד. כדי להשוות בין קופות צריך את שני הרכיבים יחד, מול גובה ההפקדות והצבירה שלכם.

מקורות

1. דמי ניהול חשבון ביטוח פנסיוני, כל זכות
2. תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (דמי ניהול), התשע״ב-2012, קובץ התקנות 7131, רשומות (עותק באתר החוק הפתוח), 21.6.2012

נבדק לאחרונה: 4.11.2026