דוח תזרים מזומנים

עיקרי הדברים

1. התזרים מפעילות שוטפת הוא המזומן שהעסק עצמו מייצר. בפעילות השקעה נכללות קנייה ומכירה של רכוש קבוע והשקעות, ובפעילות מימון גיוס חוב, פירעון חוב והנפקות.
2. בחברה שיש לה אג״ח במחזור, תזרים שלילי מתמשך מפעילות שוטפת הוא סימן אזהרה לפי התקנות, אלא אם הדירקטוריון קבע שאין בו בעיית נזילות ופירט למה. כשמתקיים סימן אזהרה, החברה מצרפת לדוח תחזית תזרים לשנתיים.

דוגמה

חברה הרוויחה 20 מיליון ₪. מוסיפים פחת של 10 מיליון ₪, שלא יצא מהקופה, ומנכים 15 מיליון ₪ שהלקוחות עוד חייבים ו-5 מיליון ₪ שהושקעו במלאי. מוסיפים 3 מיליון ₪ שהחברה עוד חייבת לספקים, ומקבלים תזרים מפעילות שוטפת של 13 מיליון ₪, פחות משני שלישים מהרווח.

טעויות נפוצות

• רווח שעולה רבעון אחרי רבעון בזמן שהתזרים השוטף נשאר במקום דורש בדיקה של יתרת הלקוחות והמלאי במאזן. שם בדרך כלל נתקע הכסף.

מקורות

1. IAS 7 Statement of Cash Flows, IFRS Foundation
2. Beginners' Guide to Financial Statements, U.S. Securities and Exchange Commission, 2014-01
3. תקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים), התש״ל-1970, תקנה 10(ב)(14), נבו

נבדק לאחרונה: 4.11.2026