סקירת המניות בישראל

תשואה שנתית ממוצעת מצטברת

Compound annual growth rate · CAGR

נקרא גם: תשואה שנתית מצטברת, צמיחה שנתית מצטברת, ממוצע גיאומטרי

תחום: תשואה וסיכון

הקצב השנתי הקבוע שהיה מביא את ההשקעה מהסכום ההתחלתי לסכום הסופי. הוא מתאר מה קרה לכסף שלכם, ושונה מהממוצע הפשוט של התשואות.

עיקרי הדברים

  1. רק התשואה הזאת מתיישבת עם הסכום שיש בחשבון בסוף התקופה.
  2. היא תמיד נמוכה מהממוצע הפשוט או שווה לו, והפער גדל עם התנודתיות.
  3. אבני הדרך של כל מניה באתר (×2, ×3) מחושבות לפי מה שהמניה צברה.

הנוסחה

CAGR = (V₁ / V₀)1/n − 1

משמעות כל משתנה בנוסחה
V₀הערך בתחילת התקופה
V₁הערך בסוף התקופה
nמספר השנים

דוגמה

מניה ירדה 50% בשנה הראשונה ועלתה 50% בשנייה. הממוצע הפשוט הוא 0%, אבל מ-100 ₪ נשארו לכם 75 ₪, ירידה מצטברת של כ-13.4% לשנה.

מה זה אומר למשקיע ערך

כשמישהו מספר לכם כמה הרוויחה השקעה, בקשו את המספר הזה. ממוצע של תשואות שנתיות כמעט תמיד יוצא גבוה ממנו ומייפה את התוצאה.

איפה זה מופיע באתר

מושגים קשורים

מקורות

  1. Form N-1A, Item 26 (average annual total return), SEC
  2. Becker, The Variance Drain and Jensen's Inequality, CAEPR Working Paper 2012-004, Indiana University, CAEPR (RePEc), 2012

נבדק לאחרונה: 4.11.2026

מידע כללי ללימוד, לא ייעוץ השקעות ולא המלצה לקנות או למכור. הטקסט נכתב בעזרת כלי בינה מלאכותית, וכל עובדה בו נבדקה מול המקורות שברשימה.