תשואה כוללת

עיקרי הדברים

1. גרף שמראה רק את המחיר עושה עוול למניות שמחלקות דיבידנד.
2. מדדי ת״א-35 ות״א-125 מחושבים כמדדי תשואה כוללת ברוטו. דיבידנד שמחלקת חברה במדד מושקע בחזרה במדד, בלי ניכוי מס במקור.
3. בטבלת התשואות באתר, שנה שבה נכללה בחישוב חלוקה מסומנת ב-†.

הנוסחה

TR = (P₁ + D) / P₀ − 1

דוגמה

מניה נקנתה ב-100 ₪, חילקה דיבידנד של 4 ₪ וסיימה את השנה ב-98 ₪. המחיר ירד 2%, והתשואה הכוללת היא 2% ((98 + 4) ÷ 100 − 1).

מה שנהוג לחשוב, ומה נכון

נהוג לחשוב: ת״א-35 הוא מדד מחיר. הדיבידנדים לא נכנסים אליו.

בפועל: ת״א-35 מחושב כמדד תשואה כוללת ברוטו (GTR): דיבידנד שמחולק מושקע בחזרה במדד, בלי ניכוי מס. במדד מחיר החלוקה הייתה מורידה את המדד בגובהה.

איפה זה מופיע באתר

• טבלת התשואות השנתיות ←

מקורות

1. הנחיות על פי החלק השביעי לתקנון (מדדי מניות), נוסחת מדד תשואה כוללת ברוטו, הבורסה לניירות ערך בתל אביב (עותק ב-indexmethodhub), 4.8.2026
2. קרן מחקה ת״א-35, פרטי נכס הייחוס: מדד השקעה ברוטו ממס (GTR), מאיה, הבורסה לניירות ערך בתל אביב, 21.9.2022
3. קרן מחקה ת״א-125, פרטי נכס הייחוס: מדד השקעה ברוטו ממס (GTR), מאיה, הבורסה לניירות ערך בתל אביב, 23.9.2024
4. הגדרות מדד השקעה ברוטו, נטו ומדד מחיר (דוח קרן מחקה), מאיה, הבורסה לניירות ערך בתל אביב, 23.7.2017

נבדק לאחרונה: 4.11.2026