דיבידנד

עיקרי הדברים

1. ביום האקס הבורסה מורידה את מחיר הבסיס של המניה בגובה הדיבידנד, כי הכסף יוצא מהקופה של החברה.
2. יחיד משלם על דיבידנד מס של 25%, ובעל מניות מהותי 30%. מי שהכנסתו החייבת בשנה עולה על 721,560 ₪ משלם על החלק שמעל הסף גם מס יסף, ועל הכנסה ממקורות הוניים הוא מגיע ל-5%.
3. על דיבידנד משלמים מס כשהוא משולם. ברכישה עצמית בבורסה מי שלא מכר לא משלם מס, ומי שמכר משלם מס רווח הון. ההבדל הזה נוגע למשקיע פרטי: קופות גמל, קרנות השתלמות וקרנות פנסיה פטורות ממס על הכנסתן (סעיף 9(2) לפקודה), וחברה שמקבלת דיבידנד מחברה ישראלית מרווחים שהופקו בישראל לא כוללת אותו בהכנסה שחייבת במס חברות של 23% (סעיף 126(ב)).

דוגמה

מניה שננעלה ב-40 ₪ מחלקת דיבידנד של 1 ₪. ביום האקס מחיר הבסיס שלה הוא 39 ₪. משקיע פרטי מקבל 0.75 ₪ אחרי מס, בעל מניות מהותי 0.70 ₪, וקרן השתלמות את כל השקל.

מה שנהוג לחשוב, ומה נכון

נהוג לחשוב: דיבידנד הוא רווח שמתווסף לעליית המחיר של המניה.

בפועל: ביום האקס מחיר הבסיס של המניה הוא שער הנעילה של יום המסחר הקודם פחות סכום הדיבידנד. הכסף עובר מהקופה של החברה לחשבון שלכם, והמניה שווה פחות באותו סכום, עוד לפני המס.

טעויות נפוצות

• דיבידנד שממומן בהלוואות או ממכירת נכסים לא מעיד על עסק שמייצר מזומן. המבחן הוא אם התזרים החופשי מכסה אותו.

השוואות למושגים קרובים

• מה ההבדל בין דיבידנד לרכישה עצמית

מקורות

1. פקודת מס הכנסה [נוסח חדש], נבו
2. לוח עזר לחישוב מס הכנסה ממשכורת ושכר עבודה לחודש ינואר 2026 ואילך, רשות המסים בישראל, 2026-04
3. מדריך המסחר בבורסה: נספח שערי הבסיס, הבורסה לניירות ערך בתל אביב, 1.11.2021
4. חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס״ה-2005, נבו

נבדק לאחרונה: 4.11.2026