יחס כיסוי ריבית

עיקרי הדברים

1. יש מי שמחשב את היחס לפי EBITDA או FFO במקום לפי הרווח התפעולי. ההגדרה שמחייבת את החברה היא זו שבשטר הנאמנות או בהסכם ההלוואה.
2. השוו את היחס לאורך כמה שנים. שנה חזקה אחת יכולה להסתיר שחיקה.

הנוסחה

כיסוי ריבית = רווח תפעולי / הוצאות מימון

דוגמה

לחברה רווח תפעולי של 120 מיליון ₪ והוצאות מימון של 40 מיליון ₪, ויחס הכיסוי שלה הוא 3. אם הרווח התפעולי יורד בשליש, ל-80 מיליון ₪, היחס יורד ל-2.

מקורות

1. עמדת סגל משפטית 103-41: גילוי מרוכז של מנגנוני ההגנה בשטרי נאמנות, רשות ניירות ערך, 9.8.2020

נבדק לאחרונה: 4.11.2026