מינוף

עיקרי הדברים

1. את המינוף של חברה מודדים ביחס בין החוב להון העצמי או לסך המאזן. שטרי נאמנות מגבילים אותו, למשל בדרישה שההון העצמי לא יפחת מ-20% מהמאזן.
2. במינוף, תזוזה של כמה אחוזים בשווי הנכסים הופכת לתזוזה גדולה בהרבה בהון. בדוגמה, 20% במחיר הדירה הם 100% בהון.

דוגמה

קניתם דירה ב-1,000,000 ₪ עם משכנתא של 800,000 ₪. ההון העצמי שלכם 200,000 ₪. אם מחיר הדירה יורד ב-20%, ל-800,000 ₪, כל ההון העצמי נמחק. אם הוא עולה ב-20%, ההון העצמי גדל ל-400,000 ₪, תשואה של 100% על הכסף שלכם.

מקורות

1. עמדת סגל משפטית 103-41: גילוי מרוכז של מנגנוני ההגנה בשטרי נאמנות, רשות ניירות ערך, 9.8.2020

נבדק לאחרונה: 4.11.2026