חוב נטו

עיקרי הדברים

1. שטרי נאמנות רבים מגבילים את היחס בין החוב הפיננסי נטו ל-CAP נטו (הון עצמי ועוד חוב נטו) או ל-EBITDA, וחוב נטו הוא המונה בשניהם.
2. שווי הפעילות של חברה הוא שווי השוק שלה ועוד החוב נטו.

הנוסחה

חוב נטו = חוב פיננסי − מזומנים והשקעות נזילות

דוגמה

לחברה הלוואות ואג״ח של 500 מיליון ₪, מזומנים של 120 מיליון ₪ ופיקדונות וניירות ערך סחירים של 30 מיליון ₪. החוב נטו שלה הוא 350 מיליון ₪.

טעויות נפוצות

• מזומן משועבד או מוגבל בשימוש מקטין את החוב נטו בחישוב, אבל לא יעמוד לרשות החברה כשתצטרך לפרוע את החוב. את סכומו תמצאו בביאורים לדוחות הכספיים.

מקורות

1. עמדת סגל משפטית 103-41: גילוי מרוכז של מנגנוני ההגנה בשטרי נאמנות, רשות ניירות ערך, 9.8.2020

נבדק לאחרונה: 4.11.2026