אג״ח

עיקרי הדברים

1. מי שמחזיק אג״ח הוא נושה של החברה. הוא מקבל ריבית וקרן לפי לוח סילוקין שנקבע מראש, ואין לו חלק ברווח.
2. כשמחיר האג״ח יורד, התשואה לפדיון עולה. הקופון נשאר כפי שנקבע בהנפקה.
3. אג״ח שמונפקת לציבור מחייבת מינוי נאמן למחזיקים ושטר נאמנות. השטר קובע את הבטוחות ואת אמות המידה הפיננסיות.

דוגמה

אג״ח בערך נקוב של 100 ₪ משלמת קופון שנתי של 4% ונפדית בעוד חמש שנים: 4 ₪ בכל שנה ו-100 ₪ בסוף. מי שקונה אותה היום ב-96 ₪ מקבל תשואה לפדיון של כ-4.9% בשנה, יותר מהקופון, כי בפדיון הוא מקבל 4 ₪ יותר ממה ששילם.

טעויות נפוצות

• הקופון משולם על הערך הנקוב. מי שקונה את האג״ח מעל הערך הנקוב מקבל תשואה לפדיון נמוכה מהקופון, גם כשהקופון גבוה.

איפה זה מופיע באתר

• שינויים במדדי האג״ח ←

מקורות

1. מדריך למשקיע: קרנות נאמנות, רשות ניירות ערך, 2017
2. עמדה משפטית 108-5: תפקידי נאמן למחזיקים בתעודות התחייבות שהונפקו לציבור, רשות ניירות ערך, 22.9.2024

נבדק לאחרונה: 4.11.2026