סקירת המניות בישראל

מדד שארפ

Sharpe ratio

נקרא גם: יחס שארפ

תחום: תשואה וסיכון

התשואה העודפת על הריבית חסרת הסיכון, חלקי התנודתיות. המדד מראה כמה תשואה קיבלתם על כל יחידת תנודתיות שספגתם.

הנוסחה

S = (R − Rf) / σ

משמעות כל משתנה בנוסחה
Rתשואת התיק
Rfהריבית חסרת הסיכון (בשקלים, לתיק שקלי)
σהתנודתיות של התיק

דוגמה

קרן אחת הניבה 5% בשנה בתנודתיות של 10%, קרן שנייה 8% בתנודתיות של 20%, והריבית חסרת הסיכון 3%. מדד השארפ של הראשונה 0.20 ושל השנייה 0.25. מי ששוכח להפחית את הריבית מקבל 0.50 מול 0.40 ומדרג אותן הפוך.

במדד SA של האתר

מדד SA ב-237 ימי המסחר האחרונים, מול הריבית חסרת הסיכון בשקלים.

  • תשואה שנתית

    22.2%

  • ריבית חסרת סיכון

    3.1%

  • תנודתיות שנתית

    21.4%

  • מדד שארפ

    0.89

דוגמה מחושבת: מדד SA

  • (תשואה פחות ריבית חסרת סיכון) חלקי תנודתיות: (22.2% − 3.1%) / 21.4% ≈ 0.89

מתעדכן כל ערב מנתוני האתר. מדד SA באתר. דוגמה ללימוד, לא המלצה.

טעויות נפוצות

  • המדד תלוי בתקופה שעליה הוא נמדד. את מדד השארפ של תשואות חודשיות אי אפשר להשוות לזה של תשואות שנתיות לפני שממירים את שניהם לשנה.
  • לתיק שקלי מפחיתים ריבית שקלית, כמו תשואת המק״ם. ריבית דולרית בחישוב של תיק שקלי מערבבת שני מטבעות ביחס אחד.

איפה זה מופיע באתר

מושגים קשורים

מקורות

  1. Sharpe, The Sharpe Ratio, Journal of Portfolio Management, Fall 1994, Stanford University, 1994

נבדק לאחרונה: 4.11.2026

מידע כללי ללימוד, לא ייעוץ השקעות ולא המלצה לקנות או למכור. הטקסט נכתב בעזרת כלי בינה מלאכותית, וכל עובדה בו נבדקה מול המקורות שברשימה.