בטא
Beta
נקרא גם: β
תחום: תשואה וסיכון
עד כמה מניה או תיק נוטים לזוז יחד עם השוק. מניה עם בטא 1 זזה כמו השוק, עם בטא 1.5 בערך פי אחד וחצי ממנו, ועם בטא 0.5 בערך חצי ממנו.
דוגמה
מניה עם בטא 1.5 צפויה לרדת בממוצע כ-15% בתקופה שבה השוק יורד 10%. זה ממוצע סטטיסטי, ובתקופה מסוימת היא יכולה לזוז אחרת לגמרי.
במדד SA של האתר
מדד SA מול ת״א-125, מהתשואות היומיות ב-237 ימי המסחר האחרונים.
בטא מול ת״א-125
0.89
מתאם
0.78
דוגמה מחושבת: מדד SA
- כשת״א-125 זז ב-1%, המדד זז בממוצע ב-0.89%.
מתעדכן כל ערב מנתוני האתר. מדד SA באתר. דוגמה ללימוד, לא המלצה.
מה שנהוג לחשוב, ומה נכון
- נהוג לחשוב: מניה עם בטא נמוכה היא השקעה בטוחה.
- בפועל: באפט כתב ב-2011 על השקעות שנקובות בכסף, כמו פיקדונות ואג״ח, שהבטא שלהן אולי אפס והסיכון שלהן עצום. לדבריו, את הסיכון מודדים לפי ההסתברות שההשקעה תגרום לבעליה לאבד כוח קנייה בתקופת ההחזקה שתכנן, ולא לפי בטא.
טעויות נפוצות
- בטא מחושבת ממחירי העבר, ולכן אומרת מעט על הסיכון העסקי של החברה.
מושגים קשורים
מקורות
- The Prize in Economic Sciences 1990, press release, nobelprize.org, 16.10.1990
- Berkshire Hathaway 2011 Shareholder Letter, Berkshire Hathaway, 25.2.2012
נבדק לאחרונה: 4.11.2026
מידע כללי ללימוד, לא ייעוץ השקעות ולא המלצה לקנות או למכור. הטקסט נכתב בעזרת כלי בינה מלאכותית, וכל עובדה בו נבדקה מול המקורות שברשימה.